Riesgo de crédito

El Riesgo de que el prestamista no recupere el dinero prestado junto con los intereses generados, o al menos de que no recupere una parte, es a lo que denominamos "riesgo de crédito". Conocer sobre esto es fundamental en el desarrollo operativo de todas las empresas, ya que de esta manera les será factible reducir su índice de morosidad, de tal forma les será fácil controlarlo.

Para el desarrollo del presente trabajo, hemos usado la metodología de acopio, basando el contenido del presente, en fuentes externas relacionadas al tema.

Como instrumentos de recolección de los datos utilizados en la investigación se consultaron fuentes primarias y secundarias.

La técnica utilizada para la recolección de la información fue la entrevista no estructurada, teniendo en cuenta el tema. La entrevista no estructurada se efectuó por medio de un cuestionario con preguntas abiertas que se constituyó en guía básica para el desarrollo de la misma.

El objetivo general con esta monografía es conocer la identificación, medición y mitigación del riesgo de crédito, a través de una visión integral del conjunto de los riegos que lo integran, que se asumen las empresas en su proceso de origen.

En el presente trabajo, hemos considerado tres puntos relevantes sobre el riesgo de crédito: en el capítulo 1, se muestra el origen, los antecedentes, las definiciones básicas de riesgo de crédito, así como también cuán importante es el saber administrarlo. En el capítulo 2, se muestra las diferentes Metodologías que se aplican al riesgo de crédito. Finalmente en el capítulo 3, tenemos un caso aplicativo, de una empresa que gestiona sus riesgos de crédito mediante la metodología del estándar australiano.

Capítulo I:

Marco Teórico

1.1 Antecedentes

Etimología: Riesgo proviene del latín "risicare" que significa "atreverse".

Está relacionado con la posibilidad de que ocurra un evento que se traduzca en pérdidas para los participantes en los mercados financieros, como pueden ser inversionistas, deudores o entidades financieras.

Figura 1: Origen del Crédito

Figura 2: El riesgo de crédito

Definiciones

"Pérdida asociada al riesgo de crédito del activo financiero de la cartera" se define como la disminución del valor económico de un activo financiero producida por una disminución en la categoría crediticia del deudor, de forma que esta variable aleatoria presenta más de dos valores, de los cuales uno es el estado impago. Rolfes y Bróker (1998)

"El riesgo de crédito deriva de la posibilidad de que una de las partes de un contrato financiero no realice los pagos de acuerdo a lo estipulado en el contrato. Debido a no cumplir con las obligaciones, como no pagar o retrasarse en los pagos, las pérdidas que se pueden sufrir engloban pérdida de principales, pérdida de intereses, disminución del flujo de caja o derivado del aumento de gastos de recaudación." Harry Markowitz, (1952)

El riesgo de crédito es la posible pérdida que asume un agente económico como consecuencia del incumplimiento de las obligaciones contractuales que incumben a las contrapartes con las que se relaciona. El concepto se relaciona habitualmente con las instituciones financieras y los bancos, pero afecta también a empresas y organismos de otros sectores. Banco de España (22 de mayo).

"La posibilidad de pérdida debido al incumplimiento del prestatario o la contraparte en operaciones directas o indirectas que conlleva al no pago, el pago parcial o la falta de oportunidad en el pago de las obligaciones pactadas." Aporte Grupal

Este es uno de los riesgos a los que mayor importancia dan los bancos, cooperativas, mutualistas, sociedades financieras en nuestro medio, debido a que en la estructura de las operaciones la mayor parte de las inversiones corresponden al portafolio de crédito, pues se trata de una banca de intermediación, esencialmente.

1.2 Importancia

• Pérdidas asociadas al riesgo de crédito pueden originarse por diversos factores: criterios relajados de otorgamiento de créditos, análisis inadecuado, confianza excesiva en las garantías del deudor, deficiente seguimiento, entre otros.

• La primera línea de defensa de una IF frente a un incremento del riesgo crediticio es la política de otorgamiento de créditos (similar a cimientos de una construcción).

• Las IF deben contar con políticas de otorgamiento para todos los tipos de crédito que manejen, sin perjuicio del tamaño o tipo de crédito.

• Debe existir un proceso claramente establecido para aprobar nuevos créditos, renovaciones, reprogramaciones o refinanciaciones de créditos.

Tabla N°01: Importancia de riesgo de crédito

Fuente: Saunders (1999)

1.3 Ventajas y Desventajas

Tabla N°02: Las ventajas y desventajas del riesgo de crédito.

1.4 Proceso de Administración del Riesgo de Crédito

Las matemáticas actuariales surgen de la necesidad de las empresas aseguradoras de elaborar una serie de cálculos (de primas, reservas, etc.) para realizar su negocio. Anteriormente estos cálculos se basaban en aproximaciones deterministas, por ejemplo, tasas de interés fijas, o bien, tablas de decremento que expresan las probabilidades de muerte o de sobrevivencia.

En realidad estos y otros datos son variables que anteriormente sólo su valor esperado era considerado. Así, con la finalidad de tomar en cuenta las fluctuaciones que afectan a las empresas aseguradoras, surgió una gran cantidad de estudios cuya agrupación se denomina teoría de riesgo (Beard 1984, Gerber 1979, Bühlmann 1970).

1.4.1 Identificación según Estándar Australiano

Primera Etapa: Identificación de los Riesgos

En ésta etapa, se procede a la identificación de los eventos potenciales y sus frecuencias para establecer el nivel de riesgo y el establecimiento de un orden de prioridad para el tratamiento de los mismos. La identificación de los riesgos es utilizada para asistir a la dirección de la entidad en la decisión de tolerar o tratar un riesgo, en correspondencia con la determinación de los objetivos de control, decantando aquellos de mayor impacto negativo de otros que, por la poca ascendencia económica de los daños derivados de su probable ocurrencia, se incluirán en otra categoría de importancia.

Las dos variables fundamentales de un riesgo son la frecuencia con que se manifiesta y la intensidad de sus consecuencias. A la primera de ellas se acostumbra llamar "probabilidad" y se mide en veces por unidad de tiempo. Las empresas de seguros, que fueron las primeras instituciones (junto a otras instituciones financieras) que se ocuparon de la administración de riesgos, poseen estadísticas sobre la ocurrencia de los riesgos contra los que ofrecen protección a sus clientes, generalmente riesgos puros. Con propiedad, pueden predecir el comportamiento de ésta variable, mediante la utilización de la teoría de las probabilidades.

Para realizar éste proceso, se identifican por todas las áreas funcionales los procesos y eventos fundamentales a realizar para lograr cumplir con los objetivos que se trazó la organización para un período determinado. Se detallan cada uno de los posibles fallos y se analizan sus posibles consecuencias, a partir de la definición de las fuentes de detección de fallas y riesgos como internas o externas a la organización, pero que, en definitiva, que caen dentro del dominio o límites del contexto de la revisión.

• Fuentes Internas: Las relacionadas con el funcionamiento de los procesos y actividades propias de la entidad (estructura de la organización, calidad del personal, entre otros).

• Fuentes Externas: Los relacionados con los cambios que pueden ocurrir en el entorno de la organización (desarrollo tecnológico, alteraciones en el escenario económico que impacten en el presupuesto de la entidad, entre otros).

Entre las fuentes genéricas se encuentran.

• Objeto social.

• Correspondencia entre los objetivos trazados y la misión de la empresa.

• Estructura de la organización.

• Relaciones comerciales y legales entre las empresas y otras organizaciones, los proveedores, y clientes.

• Circunstancias económicas de la organización, país e internacionales.

• Cambios económicos-financieros externos que impacten en el presupuesto de la entidad.

• Comportamiento humano de los involucrados en la organización y de los no involucrados.

• Eventos naturales.

• Circunstancias políticas, incluyendo cambios legislativos.

• Desarrollo tecnológico con que cuenta la entidad con respecto al entorno. Modificación de las legislaciones y normas que conduzcan a cambios forzosos en la estrategia de la entidad.

• Actividades y controles gerenciales.

• Actividades individuales.

• Calidad del personal incorporado y su mecanismo para instrucción y motivación (Evaluación del desempeño, Plan de capacitación, DNA, procedimientos relativos a la actividad de recursos humanos y cuadros).

• Análisis de cada una de las actividades de la entidad.

• Sistemas de información.

• Políticas y criterios de actuación definidos por la dirección y comunicados a los niveles correspondientes dentro de la entidad, referidos a autorización de transacciones, registro de operaciones, su clasificación y otros aspectos de carácter contable.

La segunda parte de la identificación de riesgos es la determinación de las áreas de impacto, las que se determinan de acuerdo con su relevancia para la organización y en correspondencia con los resultados de la estimación económica de los riesgos.

1.4.2 Medición según Estándar Australiano

Segunda Etapa: Evaluación de los Riesgos

La metodología de evaluación de riesgos de una entidad consiste en una combinación de técnicas cualitativas y cuantitativas. Se aplican técnicas cualitativas cuando los riesgos no se prestan a la cuantificación o cuando no están disponibles datos suficientes y creíbles para una evaluación cuantitativa o la obtención y análisis de ellos no resulte eficiente por su coste. Las técnicas cuantitativas, típicamente aportan más precisión y se usan en actividades más complejas y sofisticadas, para complementar las técnicas cualitativas.

1.5 Teorías de Riesgo del Crédito

TABLA N°03: Teorías De Riesgo De Crédito

Capitulo II:

Metodología del Riesgo de Crédito

1.6 Métodos de Medición

Tabla N° 04: Métodos De Medición

A continuación se presenta un ejemplo de cómo se puede usar un modelo "credit scoring" en una cooperativa de ahorro y crédito.

Tabla N° 05: Elementos de Medición del Riesgo de Crédito

El valor de todas las variables fundamentales en la medición del riesgo de crédito que son aleatorias puede determinarse empleando distintos métodos y modelos. El número y la naturaleza de los métodos y modelos que pueden emplearse en un sistema de medición del riesgo de crédito dependen en gran medida del número de variables fundamentales que se desee representar, así como de la definición de estas variables, principalmente de su estructura de dependencia.

Tabla N °6: Sistema de Medición de Riesgo de Crédito- Definición y Dimensiones

Fuente: Saunders (1999)

Tabla N °7: Sistema de Medición de Riesgo de Crédito- Dimensiones: HORIZONTAL

Tabla N° 8: Modelos que usan los sistemas de medición del riesgo de crédito

Fuente : Saunders (1999)

En su elección la entidad financiera también debe considerar que los métodos son siempre empíricos, pudiendo ser objetivos o subjetivos, mientras que los modelos son siempre objetivos y pueden ser tanto empíricos como teóricos.

Además, en la elección de los modelos la entidad financiera debe considerar qué variables explicativas se emplean en el modelo, los métodos de estimación de sus Análisis y medición del riesgo de crédito en carteras de activos financieros ilíquidos emitidos por empresas parámetros y la muestra o la población que va a utilizar tanto en la estimación de estos parámetros como en la validación del modelo.

1.7 Determinación de las medidas del riesgo de crédito

La entidad financiera también debe determinar las medidas del riesgo de crédito y los métodos de cálculo de estas medidas que utilizará en el sistema de medición del riesgo de crédito. La medición del riesgo de crédito requiere determinar la distribución de probabilidad de la variable aleatoria "pérdida asociada al riesgo de crédito", que es la medida natural de cualquier variable aleatoria.

Los principales métodos que la entidad financiera puede emplear para obtener el valor de las medidas del riesgo de crédito son las expresiones de cálculo, los métodos estadísticos y los numéricos. De todos estos métodos, el preferible es el primero, ya que proporciona el valor exacto de las medidas del riesgo de crédito.

En este método se asume la hipótesis de que la variable aleatoria "pérdida asociada al riesgo de crédito" de una cartera de activos financieros tiene una distribución de probabilidad que es desconocida, pero a la que se le puede ajustar cualquiera de distribuciones de probabilidad teóricas empleadas en estadística con el fin de obtener las medidas del riesgo de crédito.

La obtención del valor de estas medidas se lleva a cabo por medio de las cuatro fases siguientes:

CapituloIII:

Caso Aplicativo

Tomado de la revista "Revista científica Pensamiento y Gestión". Aplicación del Estándar Australiano de Administración del Riesgo en la empresa GECELCA.

Roberto Cuello Lascano, Laura Viviana Pallares Caro, Erick Wehdeking Arcieri

Introducción

La empresa de hoy está expuesta constantemente a riesgos que pueden afectar el cumplimiento de su misión y sus objetivos institucionales. La Administración de Riesgos proporciona a la empresa los medios necesarios para identificar los riesgos que se puedan presentar, medir su magnitud y definir la forma de responder ante ellos, de manera que no se afecten los intereses, el patrimonio y la responsabilidad de la organización.

La incertidumbre está presente aún en el corto plazo. Es causada por la imposibilidad de determinar los eventos que pueden presentarse y sus resultados; con la incertidumbre casi siempre viene asociado un riesgo.

El manejo integral de riesgos o Gestión Integral de Riesgos (GIR) ha presentado una gran evolución en los últimos años, como consecuencia de la necesidad de conocer y manejar los niveles de incertidumbre a los que está expuesto durante la ejecución de la estrategia y el cumplimiento de los objetivos, debido en gran parte al proceso de globalización, el cual ha ampliado considerablemente el espectro de oportunidades y también de riesgos a los que se enfrentan las empresas.

El enfoque planteado en este trabajo ha sido fundamentado en el Estándar Australiano de Administración del Riesgo 1999 y en la Guía 73 de ISO/IEC, que unifica la terminología en esta materia.

Se espera que el esquema presentado en este trabajo se constituya en procedimiento sistemático para que GECELCA continúe con la actividad de identificación y evaluación del riesgo.Los riesgos identificados en este informe no constituyen la totalidad de los riesgos asociados a las áreas evaluadas, tan sólo representan un esquema que sirve de ejemplo para que GECELCA continúe con la labor de ampliación de los riesgos identificados.

Asimismo, los resultados aquí presentados requieren de una posterior validación del Comité de Administración de Riesgos, ya que es la propia empresa la que definirá los procedimientos para priorizar sus riesgos y el presupuesto que estará en capacidad de invertir para sus respectivos tratamientos y monitoreo. Una buena Administración de Riesgos se centra en la identificación y el tratamiento de esos riesgos para aumentar la probabilidad de éxito y reducir tanto la probabilidad de fracaso como la incertidumbre de lograr los objetivos y metas generales de la organización.

La figura presenta las etapas que siguen al proceso de gestión de riesgos de cualquier naturaleza, el cual utiliza como marco el Proyecto de Norma Técnica del Estándar Australiano de Administración del Riesgo

Figura 3: Etapas en el proceso de gestión del riesgo

Metodología

La investigación desarrollada se enmarca dentro del área del conocimiento de la Administración en el área de la Gestión Estratégica orientada hacia el mejoramiento de la gestión empresarial integral para lograr una mayor productividad y competitividad.

Esta investigación utilizó la construcción teórica de tipo explicativa, la cual establece la interpretación de los investigadores con relación a los diferentes eventos de riesgos encontrados de tipo financiero, estratégico y de entorno. Se llevaron a la práctica conocimientos teóricos de un modelo para la administración del riesgo y se estableció la implementación del proceso de gestión del riesgo.

Se utilizó un diseño de investigación analítico – descriptivo. Como instrumentos de recolección de los datos utilizados en la investigación se consultaron fuentes primarias y secundarias. La técnica utilizada para la recolección de la información fue la entrevista no estructurada, teniendo en cuenta los antecedentes de la empresa, y fue aplicada al personal directivo, gerentes y/o jefes de área. Por otra parte, se utilizó la observación de escenarios apoyada en listas de chequeo, diagramas de flujo, entre otros.

Principales Hallazgos

El Estándar Australiano, por ser una guía genérica para la implementación del proceso de administración del riesgo, permitió involucrar el contexto, la identificación, el análisis, la evaluación, el tratamiento, la comunicación y el monitoreo en curso de los riesgos.

3.1. Contexto

El proceso de administración de riesgos ocurre dentro de la estructura del contexto estratégico, organizacional y de administración de riesgos de una organización. El contexto incluye los aspectos financieros, operativos, competitivos, políticos, sociales, de clientes, culturales, legales, etc. En este caso, éste estuvo enfocado hacia la identificación, medición y control de los riesgos financieros, estratégicos y de entorno de GECELCA.

De acuerdo con la metodología planteada por el Estándar Australiano y la Guía 73 de ISO/IEC se realizó el análisis interno, externo, de entorno y el análisis de las 5 fuerzas de Porter para la revisión del contexto estratégico en el que se desenvuelve la empresa.

3.2. Identificación de los riesgos

3.2.1. Identificación preliminar identificada en GECELCA

Con el fin de realizar la identificación preliminar de los riesgos más significativos para el negocio de generación y comercialización de energía eléctrica de GECELCA, se contó con información preliminar tomada de la empresa, la cual sirvió de base para la descripción de los algunos riesgos preliminares propios del negocio en los que se desenvuelve la empresa.

Estos riesgos son:

3.2.2. Clasificación de Riesgos de GECELCA

GECELCA se encuentra expuesta a un universo de riesgos, debido al sinnúmero de actividades que realiza que implican incertidumbre. Para estudiar este cúmulo de incertidumbres es necesario tener claridad sobre el entorno en que se desenvuelve la empresa.

Utilizando el esquema de clasificación de riesgos planteado por Bravo y Sánchez es posible clasificar los riesgos existentes en GECELCA en cuatro grandes grupos:

Para realizar el análisis semi-cuantitativo se le asignaron valores a las escalas cualitativas definidas de la matriz de GECELCA, con el fin de realizar un ordenamiento de prioridades más detallado que se hubiese logrado con el análisis cualitativo. En esta etapa se realizó la identificación de los riesgos de acuerdo con su probabilidad de ocurrencia y con el impacto que pudieran obtener sobre el cumplimiento de los objetivos de la empresa.

Para la valoración de los riesgos de GECELCA se realizó
una medición semicuantitativa, en la cual se valora la probabilidad de
ocurrencia y el impacto de cada riesgo de acuerdo con una escala descriptiva.
La calificación para la probabilidad y para el impacto de GECELCA se
estableció en cinco niveles de acuerdo con la probabilidad de ocurrencia:

En cuanto a la magnitud del impacto, si éste es:

Como puede verse, la multiplicación de probabilidad de ocurrencia por magnitud del impacto para cada uno de los riesgos identificados permite establecer la matriz mencionada para los riesgos de entorno, financieros y estratégicos, donde se encuentran ilustradas las calificaciones que pueden obtener los riesgos por cada clasificación. El resultado de la multiplicación de probabilidad de ocurrencia por impacto fue la siguiente:

Los riesgos más críticos y los riesgos importantes son
aquellos en los que la empresa debe enfocar sus esfuerzos para buscando minimizar
su impacto en el flujo de caja. Los riesgos de importancia media y baja deben
ser tratados por la empresa, pero su grado de importancia en el largo plazo,
y su mayor esfuerzo debe estar enfocado hacia los riesgos más críticos
e importantes.

3.3. Valoración de los riesgos de GGECELCA

Figura 4: Valoración de los riesgos de GECELCA

Tabla 09: Valoración de los riesgos de entorno de GECELCA

Tabla 10: Valoración de los riesgos estratégicos
de GACELCA

Tabla 11: Valoración de los riesgos financieros de GECELCA

3.4. Control de los riesgos – mitigación

Una vez se identificaron y valoraron los riesgos más críticos de la empresa, se deben identificar, evaluar, seleccionar e implementar técnicas apropiadas para manejar cada riesgo. Entre estas posibilidades tenemos:

• "Amenaza": evitar, transferir, mitigar y aceptar

• "Oportunidades": aprovechar compartir, realzar e ignorar

De acuerdo con las características de los riesgos identificados, a continuación se presentan las posibilidades que debe adoptar o adopta la empresa en la actualidad con respecto a cada uno de ellos.

Es importante resaltar que la empresa no tiene identificado todos los controles para cada uno de los riesgos identificados, sin embargo, atacar la causa o raíz de alguno de ellos permite disminuir la probabilidad o impacto de alguno de ellos.

A modo de conclusión

GECELCA debe adoptar un Sistema de Administración de Riesgos que le permita identificar, medir, gestionar y controlar eficazmente todos los riesgos asociados a la operación de sus actividades. Dicho sistema está compuesto por el conjunto de políticas, procedimientos, metodologías de medición y mecanismos de seguimiento y control interno especiales, los cuales deben permitir a esta organización la adopción de decisiones oportunas para la adecuada mitigación del riesgo de mercado. Para sobrevivir en este mercado es requisito fundamental para GECELCA diseñar e implementar correctamente una Gestión Integral de Riesgos para identificar, medir y controlar la exposición a los diversos riesgos que los agentes del mercado eléctrico enfrentan diariamente.

En este trabajo se presentó una metodología de Administración del Riesgo ajustada a GECELCA, fundamentada en la aplicación del Estándar Australiano de Administración del Riesgo, razón por la cual se espera que este trabajo de investigación coadyuve a que esta empresa implemente esta metodología en la identificación de todos los riesgos de la empresa.

Se espera que la empresa realice un análisis cuantitativo, con el fin de valorar y precisar más la calificación de los riesgos a términos económicos; con objeto de facilitar la toma de decisiones en cuanto al establecimiento de acciones de control efectivas.

Para medir el impacto de las acciones de mitigación de los riesgos se recomienda a GECELCA utilizar la relación costo – beneficio; este método permite priorizar las diferentes acciones de control que se puedan diseñar para resolver una situación riesgosa en particular.

Conclusiones

• Antes de querer hacer cualquier comentario al respecto es necesario conocer la variable y el concepto de riesgo con la cual convivimos en el día a día en una institución financiera En términos muy simples existe riesgo en cualquier situación en que no sabemos con exactitud lo que ocurrirá al futuro.

• En otros lugares Riesgo es sinónimo de Incertidumbre, es a la dificultad de poder predecir lo que ocurrirá

• En general es importante conocer al riesgo en el ámbito financiero, la que la mayoría de las decisiones financieras de importancia son en base a predecir el futuro y no se da en base a lo que se había previsto, seguramente se habrá tomado una mala decisión.

• Hay quienes se rehúsan a aceptar riesgos y quienes no son tan reacios, en todos los casos la idea es asumir el menor riesgo posible en la medida de las posibilidades.

Referencias

• Lara H. A. (2005), Medición y Control del riesgo Financieros.

• Tomás .J. &Oriol A. (2000), Casos Prácticos De Análisis Del Riesgo De Crédito.

Estándar Australiano de Administración del Riesgo.

• Mendoza, B. O. (2006). Gestión Integral de Riesgos, Bogotá (Colombia).tomo I. Bravo & Sánchez (Eds.).

• Ministerio de Administraciones Públicas. Metodología de Análisis y Gestión de Riesgos de los Sistemas de Información MAGERIT – versión 2. Madrid, 20 de junio de 2006 (v 1.1). NIPO 326-05-047-X Catálogo general de publicaciones oficiales

• Reyes M. (2008), El riesgo de crédito en el marco del acuerdo de Basilea II.

• Elementos para medición del riesgo de crédito (2014,03 de noviembre). Formando experto. Disponibles en: http://es.slideshare.net/moodlefex/riesgos-6.

• Altman, E. I., y Saunders, A (2001): An Analysis and Critique of the BIS Proposal on Capital Adequacy and Ratings" Journal of Banking and Finance, January 2001

• Altman, E. I., Caouette, J., y Narayanan, P (1998): Managing Credit Risk. John Wiley & Sons. Inc. New York.

• Bank for International Settlements (2001): New Basel Capital Accord. January 2001

DEDICATORIA

Al Dr. Jenry Hidalgo Lama, por su perseverancia, paciencia y guía con nosotros en el desarrollo del presente Trabajo.

Autor:

Lozano Alvarado, Keny

Marsano Romani, Briggitte

UNIVERSIDAD PRIVADA ANTENOR ORREGO

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS

ESCUELA DE ECONOMÍA Y FINANZAS

Docente: Dr. Hidalgo Lama, Jenry

Curso: Gerencia De Riesgos

Trujillo_ Perú

26 Junio 2017