Indicadores financieros Citibank – Perú

Introducción

Citibank del Perú es una de las instituciones
bancarias más antiguas del país. Desde su llegada
en 1920 se encuentra al servicio del desarrollo económico
y bienestar de los peruanos.

Actualmente, el banco cuenta con 14 agencias en Lima y
03 Citigold Centers (Alto Caral, Chacarilla & Dasso). Con la
finalidad de ofrecer a sus clientes acceso a diversos canales de
pago, el banco mantiene alianzas estratégicas
con:

• Boticas FASA:  190 locaciones a nivel
  nacional

• Global
  Net:        2,400
  ATMs a nivel nacional, que ofrecen servicios de retiros en
  efectivo, consultas de saldos y disposición de monedas
  con las mismas tarifas que los cajeros Citibank.

• Western Union: 590 locaciones.

Citibank del Perú mantiene una
clasificación de riesgo en el mercado local según
Apoyo y Asociados de A+ y por Pacific Credit Rating de A+ con
perspectiva estable.

El banco atiende tres líneas de negocio: Banca
Corporativa que provee servicios financieros a grandes
corporaciones, Banca Local Comercial que atiende a empresas
medianas y la Banca de Consumo que atiende la banca personal,
además ofrece su propuesta de banca privada
"Citigold".

INDICADORES FINANCIEROS – CITIBANK
PERÚ

Análisis
corporativo

HISTORIA:

• Primeros años:

City del Perú S.A. fue creada el 9 de noviembre
de 1920 durante el gobierno de Leguía con el nombre The
National City Bank of New York, atribución dada debido a
su matriz Citi N.A. cuya constitución se llevó a
cabo por las leyes del Estado de New York. Inició sus
actividades con un capital de 2 millones de soles y sus primeras
actividades se llevaron a cabo en una modesta oficina ubicada en
la Plazuela del Teatro (frente al teatro Segura), siendo este su
primer local. Luego, en 1922 adquirió unas mejores
instalaciones para sus oficinas y atender mejor a sus clientes,
dichas instalaciones se encontraban en la esquina de las calles
Coca y Jesús Nazareno (hoy cruce de los jirones Miro
Quesada y Carabaya).

La solidez del Banco se puso a prueba cuando
estalló la crisis financiera mundial de 1929, que
significó la virtual quiebra de la Bolsa de Valores de
Nueva York. En el Perú, mientras unos bancos
desaparecían o se fusionaban, Citi no solo siguió
funcionando sino que se adaptó a la reforma del sistema
financiero y bancario que hizo el estado peruano en 1931, como la
obligación de realizar el "encaje" bancario en el Banco
Central de Reserva y someterse al férreo control de la
recién creada Superintendencia de Banca y
Seguros.

• La década del 60:

A principios de la década de 1960 el Banco
impulsó un nuevo giro en sus operaciones. Durante el
segundo gobierno del presidente Prado (1962), la oficina
principal del Banco se trasladó a un nuevo local,
también propio, de acuerdo a las necesidades de la
época, entre el jirón Lampa y la avenida
Nicolás de Piérola (Nº 1062). Asimismo, el
nombre de la institución cambió
ligeramente: "The First National City Bank of New
York".

Con este nuevo impulso, la institución
salió al mercado enfocándose en la captación
de nuevos clientes, ya no sólo entidades norteamericanas.
De esta manera, se sumaron empresas privadas peruanas vinculadas
a los más variados rubros del mercado: venta de
automóviles, transacción de inmuebles, industrias
alimentarias, empresas mineras, empresas eléctricas, etc.
Cabe destacar que el banco no trabajaba con personas naturales,
pues la legislación de la época prohibía a
los bancos extranjeros brindar este tipo de
servicios. 

Hasta 1968, el personal era de unas 160 personas.
Además de su oficina principal, el Banco tenía las
siguientes sucursales: 

• En Lima, Pasaje Olaya 114 y República de
  Chile 380 

• En el Callao, Sáenz Peña
  134 

• En San Isidro, Dean Valdivia 184 y Miguel Dasso
  121 

• En Miraflores, Larco 652 

Hacia fines de los años 60 uno de los clientes
más importantes del Banco fue la International
Petroleum Company (IPC), la famosa empresa norteamericana que
explotaba el petróleo de los yacimientos de la "Brea y
Pariñas" y dueña de la refinería de
Talara, expropiada por el gobierno militar.

Otro cliente importante fue la Southern Peru
Coppper Corporation, también empresa norteamericana
vinculada a la explotación del cobre, uno de nuestros
principales productos de exportación. Entre las empresas
nacionales, destacó el "Grupo Nicolini".

• Los años 80:

Con la llegada de los años 80, debido al
complicado clima político y económico que
vivió nuestro país, Citi se vio obligado a limitar
la escala de sus operaciones manteniendo una cartera muy selecta
de empresas, en un contexto en que los demás bancos
extranjeros se fueron del país (como el Bank of America o
el Banco de Tokio). El Banco se mantuvo en el país y se
trasladó estratégicamente a la Torre Real del
Centro Comercial Camino Real. En este lapso las operaciones
del Banco fueron muy selectas, concentradas en una cartera de
empresas nacionales y extranjeras. 

Los años 80 significaron un período
crítico para el sistema bancario nacional.

• De los 90 al presente:

El "gran cambio" de Citi se dio en los
años noventa con la recuperación económica
del país. Las operaciones del Banco se ampliaron incluso
al mercado bursátil. Hacia 1995, para el desarrollo de sus
actividades, la institución contaba con ocho oficinas y
aplicó cambios organizacionales para los nuevos tiempos.
De esta manera, se activaron cajeros automáticos,
volvió la banca personal, se abrió el servicio de
las tarjetas de crédito y se instalaron pequeñas
oficinas en los locales del Blockbuster.

En esta época Citi se
involucró en financiar grandes obras a favor del
desarrollo de la infraestructura del país. Es el caso, por
ejemplo, del "Ferrocarril Central Andino S.A.", empresa
constituida en 1999. Este ferrocarril, el más alto del
mundo, ideado por el ingeniero norteamericano Henry Meiggs en el
siglo XIX, es importante vía de comunicación del
centro de nuestro país, además de transportar
grandes cargas y proveer servicios de transporte turístico
regional.

En febrero de 2004 se transformó la sucursal de
Lima en empresa subsidiaria constituida como sociedad
anónima. Así, en abril de dicho año, la
Superintendencia de Banca y Seguros autorizó el cambio
societario de la sucursal bajo la forma Sociedad Anónima
llamada Citi del Perú S.A., subsidiaria de Citi N.A.
(subsidiaria de Citigroup). El capital social de la nueva empresa
era de casi 335 millones de soles en acciones de 1 sol cada
una.

Citi tiene su oficina central en el edificio
"Chocavento", el más alto de Lima en ese año (107
metros de altura), ubicado en la cuarta cuadra de la avenida
Canaval y Moreyra, siempre en San Isidro.

Desde el año 2005 abrió una oficina en
Arequipa, a la que se añadió luego otra en
Trujillo; más adelante, siguieron las oficinas especiales
de Ica, Cuzco, Chiclayo y Piura. En todo este proceso de
crecimiento el número de empleados del banco creció
considerablemente: si a fines de 2005 eran poco menos de 500,
afines de 2006 pasaron a más de 600.

En el 2006 se firmó la alianza estratégica
con la cadena de boticas FASA, gracias a lo cual los clientes
también pueden cancelar sus pagos de tarjetas de
crédito en cualquier botica FASA a nivel nacional; y desde
2007 selló una alianza estratégica con Global Net,
la cadena más grande de ATM (Cajeros Automáticos),
permitiendo a sus clientes el acceso a más de 1,000 ATM
distribuidos en todo el país, ofreciendo servicios de
retiros en efectivo, consultas de saldos y disposición de
monedas con las mismas tarifas que los cajeros de
Citi.

• Mercado actual:

Actualmente Citi del Perú atiende a más de
980 grandes corporaciones y multinacionales, 182 pequeñas
y medianas empresas, y aproximadamente 200,000 clientes de la
banca de consumo, además de emplear a más de 700
colaboradores en el país. El Banco cuenta con 15 agencias
(13 en Lima, 1 en Arequipa y 1 en Trujillo), 3 Centros Citigold y
3 Centros de Atención de Tarjetas de Crédito en
Piura, Chiclayo y Cusco.

Teniendo en cuenta las características del
mercado peruano y latinoamericano, el nuevo modelo comercial de
Citi del Perú se enfocó a atender dos grandes
negocios: la Banca Corporativa y la Banca de Consumo.

La Banca Corporativa se enfoca a prestar servicios de
banca de negocios e inversiones a grandes empresas,
multinacionales y corporaciones locales, incluyendo instituciones
financieras. Por su lado, la Banca de Consumo tiene como objetivo
brindar servicios a personas naturales a través de
tarjetas de crédito (bajo las marcas Visa y Master Card),
préstamos personales (en 2008, casi 100 millones de
dólares), seguros, depósitos a plazo fijo y otras
alternativas de ahorro, además del área Citigold,
dirigida a clientes preferenciales con productos y servicios
especialmente diseñados para ellos.

• MISIÓN Y PRINCIPIOS

Citi, el banco líder global, tiene
aproximadamente 200 millones de cuentas de clientes y realiza
negocios en más de 160 países y jurisdicciones.
Citi ofrece a personas, corporaciones, gobiernos e instituciones
una amplia gama de productos y servicios financieros, incluyendo
servicios bancarios y de crédito al consumidor, servicios
bancarios corporativos y de inversión, corretaje de
valores y administración patrimonial.

Citi cuenta con cuatro principios clave:

• Objetivo común: Un solo equipo, con un
  solo objetivo: servir a los clientes, a los accionistas y a
  las comunidades en donde el banco opera.

• Responsabilidad financiera: Una conducta
  transparente, prudente y confiable.

• Ingenio: Trabajo direccionado a mejorar la
  vida de los clientes a través de acciones innovadoras
  que capitalicen el alcance y la profundidad de la
  información, de la red global y de los productos de
  nivel mundial.

• Liderazgo: Personas talentosas y altamente
  capacitadas, quienes crecen en un ambiente de meritocracia en
  el que se respeta la diversidad y se exige excelencia,
  iniciativa y determinación.

Datos
generales

• Denominación y Domicilio del
  Emisor:

Citibank del Perú S.A. es una sociedad
anónima establecida en acuerdo con las leyes de la
República del Perú, con domicilio legal en Av.
Canaval y Moreyra 480, Piso 3, San Isidro, Lima, y Registro
Único de Contribuyentes (RUC) No.20100116635. Su central
telefónica es 215-2000, su número de fax es
440-9044 y su página web es
www.citibank.com.pe.

• Constitución e Inscripción en
  Registros Públicos:

Citibank del Perú S.A. es una sociedad
anónima peruana subsidiaria de Citibank, N.A.-empresa
bancaria constituida de acuerdo con las leyes del Estado de Nueva
York, EE.UU- regulada por su estatuto, la Ley General del Sistema
Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la
Superintendencia de Banca y Seguros, Ley No. 26702 (en adelante,
la "Ley de Bancos") y la legislación aplicable en el
Perú.

Inicialmente, se estableció como una sucursal de
Citibank N.A. mediante escritura pública de fecha 9 de
febrero de 1920, otorgada ante el Notario Público de Lima
Doctor Adolfo Prieto y Risco e inscrita en el asiento 1 de fojas
37 del tomo 12 del Registro de Personas Jurídicas de
Lima.

A partir del 30 de abril de 2004, Citibank del
Perú S.A. dejó de ser sucursal de una empresa
financiera extranjera para transformarse en una sociedad
anónima peruana, contando para ello con la
aprobación de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP
(en adelante, la "SBS") mediante Resolución SBS
No.655-2004 de fecha 30 de abril de 2004. Esta
transformación se encuentra inscrita en la Partida
Electrónica No.11648632 del Registro de Personas
Jurídicas de la Oficina Registral de Lima y
Callao.

• Grupo Económico:

Citibank del Perú S.A. pertenece al grupo
económico de Citigroup Inc., una sociedad constituida y
existente bajo las leyes de los Estados Unidos de América.
Citigroup Inc. es la matriz de un grupo financiero diversificado
a nivel mundial que provee servicios financieros a empresas y
personas, y que tiene cerca de 200 millones de cuentas abiertas
de clientes en más de 100 países.

• Objeto Social

Citibank del Perú es una sociedad anónima
autorizada a operar como "banco múltiple" por la
Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (en adelante la "SBS")
de acuerdo con las disposiciones legales vigentes en Perú.
Las operaciones del Banco están normadas por la Ley
General, que establece los requisitos, derechos, obligaciones,
garantías, restricciones y demás condiciones de
funcionamiento a que están sujetas las personas
jurídicas que operan en el sistema financiero y de
seguros. El Banco está facultado a recibir
depósitos de terceros e invertirlos, junto con su capital,
principalmente en créditos y adquisición de
valores, así como otorgar avales y fianzas, realizar
operaciones de arrendamiento financiero y de
intermediación financiera, servicios bancarios y otras
actividades permitidas por la ley.

• Plazo de duración

Citibank del Perú S.A. tiene un plazo de
duración indeterminado.

Descripción
del sector, de la competencia y posicionamiento

• Ranking de Créditos, Depósitos y
  Patrimonio

Para fines comparativos, en el gráfico adjunto se
presenta el porcentaje de participación promedio de las
entidades con participación de mercado menor a los 10%
comparadas con el porcentaje de participación de Citibank
del Perú S.A.

Administración

• Directorio:

Al 31 de diciembre de 2013, el Directorio de Citibank
del Perú S.A. estuvo conformado por 5 directores titulares
y 3 directores suplentes, todos ellos nombrados por la Junta
General de Accionistas de la Sociedad. Los Directores son
elegidos por períodos de un año y pueden ser
reelegidos indefinidamente.

En ese sentido, al 31 de diciembre del 2013, el
Directorio de Citibank del Perú S.A. estuvo integrado por
los siguientes miembros:

• Organigrama

• Plana Gerencial:

Al 31 de diciembre de 2013, los principales ejecutivos
del Emisor son las siguientes personas:

Información
financiera

La información financiera fue obtenida de los
estados financieros del Banco para cada uno de los
períodos indicados en esta sección. Los estados
financieros han sido preparados de conformidad con las normas y
prácticas establecidas por la SBS y, supletoriamente, con
las Normas Internacionales de Información Financiera
(NIIF) emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de
Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés) y que se
encuentran oficializadas en el Perú, las cuales incluyen
las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC) y a los
pronunciamientos del Comité de Interpretaciones. Los
estados financieros por los años terminados el 31 de
diciembre de 2013 y de 2012 han sido auditados por KPMG Caipo y
Asociados.

• Indicadores Bancarios:

• Estado de Situación
  Financiera

• Estado de Resultados

Indicador de solidez
patrimonial

Este índice muestra el grado de garantía
que tienen los acreedores de una empresa al relacionar el monto
total de las obligaciones con el total de recursos de que dispone
dicha una entidad. Muestran, de igual modo, el grado de solidez o
estabilidad de una entidad Para hallar este ratio necesitamos
saber en términos de que se medirá.

Este se medirá así:

Para ello necesitamos saber que es:

• Patrimonio efectivo: Pues bien este es el
  importe extra-contable que sirve de respaldo a las
  operaciones de la empresa. Es igual a la suma del patrimonio
  básico y del patrimonio suplementario.

• Activo ponderado por riesgo: Activos y
  contingentes ponderados por riesgo de crédito
  más la suma de los requerimientos patrimoniales por
  riesgo de mercado y por riesgo operacional multiplicados cada
  uno por la inversa del ratio mínimo de capital
  .

INDICADOR DE SOLIDEZ PATRIMONIAL DE
CITIBANK:

El crecimiento del negocio bancario se presentó
asociado al fortalecimiento patrimonial del sistema, producto de
la asociación que debe existir entre el crecimiento de los
activos y el patrimonio para no vulnerar la situación de
solvencia de los intermediarios, y cumplir, así, con los
estándares internacionales señalados en el Acuerdo
de Basilea. Es así que al 31 de diciembre de 2013, el
patrimonio efectivo del Banco, determinado según las
normas legales vigentes, asciende a miles de S/. 586,437, mayor a
la del año anterior de miles de S/. 573,496. Esta cifra se
utiliza para calcular límites legales dispuestos en la Ley
General, aplicables a las operaciones del Banco en el
Perú.

Los activos ponderados por riesgo (APR) totalizaron a
miles de S/.3,716,815, monto superior al registrado al cierre del
2012(miles de S/. 3,269,211).

Según la Ley General de Bancos, el patrimonio
efectivo debe ser igual o mayor al 10% de los activos y
contingentes ponderados por riesgos totales que corresponden a la
suma de: (i) el requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo
de mercado multiplicado por 10, (ii) el requerimiento de
patrimonio efectivo por riesgo operacional multiplicado por 10, y
iii) los activos y contingentes ponderados por riesgo de
crédito. Al 31 de diciembre de 2013, el patrimonio
efectivo del Banco representa el 13 % de los requerimientos
mínimos de capital por riesgo de mercado, operativo y de
crédito (15.23% al 31 de diciembre de 2012),
encontrándose dentro del límite establecido por la
autoridad reguladora local y dentro de los estándares
internacionales requeridos para empresas con grado de
inversión.

Patrimonio Efectivo –
CITIBANK

En miles de nuevos
soles

Fuente: Memoria Anual 2013 –
Citibank

ACT.Y CONTING. POND. POR RIESGO DE
CRÉDITO

INDICADOR DE SOLIDEZ
PATRIMONIAL

En miles de nuevos
soles

Fuente: Elaboración
propia

Indicadores de
rentabilidad

Miden la eficiencia de la empresa en
la utilización de sus activos, en relación a
la eficiencia en la gestión de sus operaciones.
Se analizan los rendimientos de la inversión, ventas, el
patrimonio, etc.

R.O.A. es el acrónimo
de Return on Assets, cuyo significado es la
rentabilidad de los activos o rentabilidad económica.
También se le conoce como ROI (Return on Investment). Es
la relación entre el beneficio logrado durante un
determinado periodo y el activo total.

Se calcula mediante la siguiente
fórmula:

• Utilidad neta a activos totales
  (ROA):

Se utiliza para medir la eficiencia de los
activos totales de una empresa,
con independencia de las fuentes de
financiación empleadas. O lo que es lo mismo, mide
la capacidad de los activos de una empresa para generar
renta.

Este ratio evoluciona según el margen de las
ventas, la rotación de los activos y la relación
entre ambas.

ROE es la rentabilidad de los fondos propios o
rentabilidad financiera.

Utilidad neta a patrimonio
(ROE):

La comparación de ambos ratios se realiza para
determinar la forma más conveniente de financiar el activo
total o la inversión de la empresa. O lo que es lo mismo
determinar la estructura financiera (o de pasivo)
más adecuada para el crecimiento de la empresa.

La diferencia entre el ROE y el ROA se
denomina efecto apalancamiento. El efecto
apalancamiento puede ser:

• Positivo (o amplificador), cuando el ROE
  es superior al ROA. Esto se dará cuando el coste medio
  de la deuda sea inferior a la rentabilidad económica
  (ROA). En este caso, la financiación de parte del
  activo con deuda ha posibilitado el crecimiento de la
  rentabilidad financiera (ROE).

• Nulo, cuando ambos ratios coinciden.
  Esto sucede en el caso en que la totalidad del activo se
  financie con fondos propios.

• Negativo (o reductor), cuando el ROE es
  inferior al ROA. En este caso el coste medio de la deuda es
  superior a la rentabilidad económica (ROA).

En principio, cuando el ROE supere al ROA la
empresa puede contratar deuda para financiar parte del activo.
Ahora bien, la contratación de la deuda se debe hacer
teniendo en cuenta que el coste medio de la deuda no es una
variable que dependa de la dirección de la empresa sino de
la política monetaria y de las condiciones
del mercado. Y además el coste medio de la
deuda crece en función del nivel de endeudamiento de
la empresa, porque este nivel es considerado por
las entidades prestamistas para fijar
el precio del dinero que prestan y
demás condiciones. Por no adentrarnos en las dificultades
que entraña la dependencia financiera.

La empresa podrá incrementar el nivel de
endeudamiento solo en el caso de que tenga la capacidad
suficiente para incrementar sus precios de venta y de
gestionar eficientemente la totalidad de sus activos. De tal
manera que el incremento del ROA pueda compensar el incremento
del coste medio de la deuda.

INDICADORES DE RENTABILIDAD DE
CITIBANK:

El ROE del banco fue de 10.26%, inferior al porcentaje
registrado en el 2012 (13.05%) y muy por debajo al del sistema
bancario (21.23%); mientras que el ROA fue de 1.07%, decayendo
con respecto al año pasado (1.53%) y nuevamente por debajo
del sistema. Los ratios de rentabilidad de la Banca
Múltiple, se ubican para el mes de Diciembre 2013 en 21.23
para el ROE (Utilidad Neta Anualizada / Patrimonio Promedio) y
2.00 ROAA (Utilidad Neta Anualizada/ Activos Totales Promedio).
Para este año en particular, el deterioro se debió
a la menor utilidad neta, a razón de mayores gastos
administrativos y otros, afectados por la reclasificación
del recupero de la cartera castigada.

Indicadores de
eficiencia

Los indicadores de eficiencia relacionan el conjunto de
ingresos que obtiene una entidad financiera en un periodo
determinado con los costos de explotación que ha
asumido.

Se trata de indicadores muy utilizados en el sector
financiero para determinar la rentabilidad de una
entidad.

MARGEN FINANCIERO

Es el ratio entre la diferencia del ingreso financiero y
el gasto financiero.

MF= INGRESOS FINANCIEROS – GASTOS FINANCIEROS

INGRESOS FINANCIEROS

Margen financiero de
Citibank

• Variación con tendencia positiva de los
  ingresos financieros desde el periodo de análisis
  debido principalmente a intereses y comisiones de la cartera
  de créditos.

• Los gastos operativos ascendieron a S/. 64,466,000 y
  representa un incremento de 18.29% con relación al
  2012, debido a gastos de personal, utilización de
  canales externos de ventas, gastos de fidelización a
  clientes, publicaciones, etc.

• El Margen Financiero ascendió a S/.
  369,628,000, 4.28% por encima del MF del 2012 debido
  principalmente a los mayores ingresos por nuestros
  disponibles y mayores ganancias por intereses y comisiones
  sobre colocaciones.

RATIO GASTOS OPERATIVOS A MARGEN FINANCIERO
TOTAL

Gastos de Operación / Margen Financiero Total
(%): Este indicador mide el porcentaje de los ingresos netos
que se destinan a gastos en personal, directorio, servicios
recibidos de terceros, impuestos y contribuciones,
depreciación y amortización. Ambas variables se
refieren al valor acumulado en el año. El margen
financiero total equivale al margen financiero bruto, más
los ingresos por servicios financieros, menos los gastos por
servicios financieros y más otros ingresos y
gastos.

CITIBANK:

• Para el año 2013 el ratio fue 66.68%,
  significa que por cada S/. 100 de ingresos totales, destino
  S/. 66.68 para mantener la fuente generadora de
  ingresos.

• De esta manera, el banco logra generar una utilidad
  neta de S/. 66.82 millones para el 2013, 15.24% menos
  registrada en la utilidad neta del 2012 de S/. 78.94
  millones, debido al aumento de ratio de
  eficiencia.

INDICADORES DE LIQUIDEZ

Es uno de los elementos más importantes en las
finanzas de una empresa, por cuando indica la disponibilidad de
liquidez de que dispone la empresa.

La operatividad de la empresa depende de la liquidez que
tenga la empresa para cumplir con sus obligaciones financieras,
con sus proveedores, con sus empleados, con la capacidad que
tenga para renovar su tecnología, para ampliar su
capacidad industrial, para adquirir materia prima,
etc.

Es por eso que la empresa requiere medir con más
o menos exactitud su verdadera capacidad financiera para
respaldar todas sus necesidades y obligaciones.

• Importancia de Indicadores de
  Liquidez:

Al obtener liquidez, la empresa puede confrontar dos
puntos resaltantes: Primero, se podrá pagar las deudas
contraídas, así como los pagos presentados en el
curso normal del negocio, es decir, pago a proveedores, mano de
obra y dividendos. Segundo, podrá estar preparado frente a
situaciones inesperadas o podrá invertir en negocios que
considere rentables.

Para calcular el indicador de liquidez aplicamos la
siguiente fórmula:

Generalmente los Activos Líquidos son
definidos como aquellos que pueden convertirse en el corto plazo
en dinero sin perder valor y que siendo bienes sin
tener postergación se los puede transformar en efectivo. A
nivel económico, el activo líquido o es el que se
puede convertir o permutar por dinero de forma rápida o
no perder el valor al realizar dicha
conversión.

Los activos líquidos lo conforman las siguientes
partidas:

• Caja y Fondos Fijos.

• Bancos y Otras Instituciones Financieras del
  país.

• Bancos y Otras Instituciones Financieras del
  exterior.

• Fondos interbancarios netos deudores.

• Títulos representativos de deuda del gobierno
  central y emitido por el Banco Central.

• Certificados de depósito negociables y
  certificados bancarios.

• Títulos Representativos de deuda
  pública y sistema financiero y de seguros del
  exterior.

Pasivos a corto plazo:

• Obligaciones a la vista, obligaciones con
  instituciones recaudadoras de títulos y obligaciones
  relacionadas con inversiones negociables y
  a vencimiento.

• Fondos interbancarios netos acreedores.

• Obligaciones por cuentas de ahorro.

• Obligaciones por cuentas de plazo.

• Adeudados y obligaciones financieras a corto plazo
  con instituciones del país.

• Adeudados y obligaciones financieras a corto plazo
  con instituciones del exterior.

• Valores, títulos y obligaciones en
  circulación.

INDICADORES DE LIQUIDEZ DE
CITIBANK:

La Gerencia de Tesorería y la Gerencia de Riesgo
de Mercado son las encargadas de administrar el riesgo de
liquidez en CITIBANK Perú. Además de esto, el banco
cuenta con el Comité de Activos y Pasivos (ALCO), el cual
supervisa la buena gestión del riesgo de liquidez para
reportar sus resultados a la Gerencia General y
Directorio.

Para mitigar el riesgo de liquidez, el banco establece
límites al control de la liquidez, realiza análisis
de brechas por descalce por plazo de vencimiento, diversifica sus
fuentes de financiamiento en tanto se lo permita sede regional en
Brasil, mantiene un adecuado nivel de activos líquidos,
realiza pruebas de estrés, y cuenta con un plan de
contingencia en caso se incurra en riesgo de liquidez.

Con todo, la empresa tiene como objetivo extender el
plazo promedio de sus pasivos, a partir del incremento en las
obligaciones con el público, promoviendo sobre todo los
depósitos a la vista y a plazo, lo cual efectivamente ha
venido ocurriendo en los últimos seis años, como se
comentó en el análisis del pasivo; y ampliar y
diversificar sus fuentes de fondeo, las cuales efectivamente se
mantienen diversificadas y las líneas de créditos,
disponibles.

Asimismo, el banco tiene un programa de bonos y
certificados de depósitos que le permite la emisión
de deuda de corto, mediano, y largo plazo. Estos serán
ejecutados siempre que la Gerencia de Tesorería, la
Gerencia de Riesgo de Mercado, y el ALCO lo consideren
adecuado.

A diciembre 2013, el ratio de liquidez en moneda
nacional fue de 28.58%, inferior al del sistema, que
registró 30.83%; mientras que el ratio de liquidez en
moneda extranjera se ubicó por encima del mismo con
79.54%, contra 56.08%. No obstante, en ambos casos, los ratios
fueron muy superiores a los límites mínimos
impuestos por el regulador, los cuales son de 8.00% y 20.00%
respectivamente para el 2013.

La situación de la liquidez descrita en el
párrafo anterior refleja la posición del nuevo sol
y el dólar en el mercado cambiario. Particularmente, se
sustenta por el disponible, que ascendió a S/. 3,144.70 MM
y dentro de éste, bancos y corresponsales, que fue de S/.
2,966.52 MM, incluyendo S/. 2,774.16 MM para el cumplimiento de
la imposición de encaje en moneda extranjera, cuando dado
su nivel de depósitos en dólares y la tasa de
encaje de 50%, debía guardar S/. 1,773.83 MM, con lo que
se registró un exceso S/. 1,000.34 MM. De manera similar a
diciembre 2012, bancos y corresponsales se situó en S/.
2,510.34 MM, considerando S/. 1,806.34 MM para el encaje en
moneda nacional, a pesar de que el nivel de depósitos en
nuevos soles y la tasa de encaje de 30% exigían que se
conservasen S/. 566.78 MM, con lo que generó un exceso S/.
1,239.56. Estos excesos son explicados por la aplicación
de límites de liquidez corporativos adicionales a los
requerimientos de encaje del BCRP. Específicamente, el
modelo de gestión de riesgo de liquidez de Citigroup se
basa en políticas conservadoras de exposición al
riesgo de mercado, por lo que un aumento en el pasivo y
consecuentemente en el disponible, no implica la
adquisición inmediata de activos líquidos, sino la
conservación de los excesos como depósitos de corto
plazo o como activos líquidos locales, tales como bonos o
certificados de depósitos del banco central.

Ratios de Liquidez en Moneda
Extranjera por Empresa Bancaria

Al 31 de diciembre de
2013

INDICADORES DE SOLVENCIA

Solvencia es la capacidad de la empresa para atender el
pago de todas sus deudas y compromisos especialmente aquellas de
largo plazo, riesgo es la incertidumbre sobre esa
capacidad.

Los indicadores de endeudamiento o solvencia tienen por
objeto medir en qué grado y de qué forma participan
los acreedores dentro del financiamiento de la empresa. Se trata
de establecer también el riesgo que corren tales
acreedores y los dueños de la compañía y la
conveniencia o inconveniencia del endeudamiento.

Desde el punto de vista de los administradores de la
empresa, el manejo del endeudamiento es todo un arte y su
optimización depende, entre otras variables, de la
situación financiera de la empresa en particular, de los
márgenes de rentabilidad de la misma y del nivel de las
tasas de interés vigentes en el mercado, teniendo siempre
presente que trabajar con dinero prestado es bueno siempre y
cuando se logre una rentabilidad neta superior a los intereses
que se debe pagar por ese dinero.

Por su parte los acreedores, para otorgar nuevo
financiamiento, generalmente prefieren que la empresa tenga un
endeudamiento "bajo", una buena situación de liquidez y
una alta generación de utilidades, factores que disminuyen
el riesgo de crédito.

El ratio de solvencia es muy utilizado por muchas
empresas cuando analizan la posibilidad de invertir en nuevos
proyectos

Un ratio financiero es un índice que nos indica
las ventajas y desventajas de un rasgo específico dentro
de unos parámetros de medida.

El ratio de solvencia mide la capacidad de
una empresa de hacer frente al pago de sus deudas. Es
decir, si una empresa tuviese que pagar todas sus
deudas en un momento dado, determina si
tendría activos para hacer frente a esos
pagos.

De esta forma, utilizando los recursos corrientes,
se consideran solamente los recursos actuales que posee la
empresa.

• 1. Ratio de Capital Global (%). Este
  indicador considera el patrimonio efectivo como porcentaje de
  los activos y contingentes ponderados por riesgo totales
  (riesgo de crédito, riesgo de mercado y riesgo
  operacional).

• 2. Pasivo total / Capital Social + Reservas
  (N° veces): Este indicador mide el grado de
  compromiso del patrimonio para con los acreedores de la
  empresa. No debe entenderse como que los pasivos se puedan
  pagar con patrimonio, puesto que, en el fondo, ambos
  constituyen un compromiso para la empresa. Esta
  razón de dependencia entre propietarios y acreedores,
  sirve también para indicar la capacidad de
  créditos y saber si los propietarios o los acreedores
  son los que financian mayormente a la empresa, mostrando el
  origen de los fondos que ésta utiliza, ya sean propios
  o ajenos e indicando si el capital o el patrimonio son o no
  suficientes.

INDICADORES DE SOLVENCIA DE
CITIBANK: