Estudio técnico-económico del uso de áridos reciclados en la producción de hormigón (página 2)

De acuerdo con estos dos factores se han analizado dos propuestas de la firma italiana BAIONI, la cual promociona una planta de áridos reciclados con una capacidad de 10 T/h, por un costo de € 50.000 y una mini planta con capacidad de 3 T/h por un costo de € 18.000, ambas móviles.

El volumen de residuos de construcción que existen hoy en el municipio de Santa Clara obtenidos de las plantas de prefabricado se refleja en la tabla 3

En las plantas se estima según criterio de trabajadores con años de trabajo que existe un acumulado de residuos 70 m3 en la planta 1, en la planta 2 de aproximadamente 50 m3 y aún no se reportan acumulados en la planta 3.

De lo anterior se puede decir que existe para el primer año de molienda de la planta un volumen máximo de residuo total libre de acero de aproximadamente 756 m3 .

Además de los residuos de construcción generados en las plantas de prefabricado de la provincia que se muestran en la tabla 3 se le puede sumar los escombros recolectados en la ciudad por la empresa de Comunales previa selección de los mismos pues contando con una brigada de escombros habilitada con los medios de protección necesarios, en ocasiones se dificulta el transporte, además de no encontrarse en el objeto social de la entidad, en la tabla 4 se muestra la cantidad de escombros que se recogieron en el mes de abril.

La localización de la planta se decide en reunión de los subdirectores técnicos productivos de la provincia de Villa Clara que fuera la empresa de Mantenimiento Constructivo la que acometiera el proyecto del montaje de una planta de áridos reciclados.

Estudio de Costo

En este epígrafe se exponen todos conceptos relativos a los costos asociados a la propuesta de inversión. Para este análisis se tienen en cuenta dos escenarios en el primero se realiza el cálculo de los costos en una jornada de trabajo, para el caso del segundo dos jornadas de trabajo a razón de dos trabajadores. En la tabla 5 se expone un resumen de costos operacionales proyectados en el horizonte temporal de 10 años, que es la vida útil esperada de la tecnología a adquirir, para el escenario I y II.

En el caso de las materias primas se consideran que los residuos de construcción no tendrán costo alguno y en los materiales se tiene en cuenta el consumo de combustible. En los gastos de la fuerza de trabajo se toma una jornada de 8 horas y un trabajador con un salario promedio de 350 pesos al mes, por último los gastos indirectos de producción que para el primer año se considera el 1 % de los gastos de materiales (combustible), teniendo en cuenta que la planta tiene un consumo de 2 L/h, cada litro con un costo de 2 pesos, se tiene en cuenta una jornada de trabajo de 8 horas y 260 días de trabajo al año y a partir del segundo año se tiene en consideración el 2 % de los mismos.

La tabla 6 expone los costos operacionales que se derivan del escenario II.

Estudio Financiero

Se determinan, los flujos netos de efectivo generados por el proyecto a partir de los ingresos y egresos que ya han sido previamente detallados en los epígrafes anteriores, los resultados fueron obtenidos con la utilización de las formulas financieras del Microsoft Office Excel 2007. Se utilizó el método de depreciación conocido como método de línea recta, sobre la base de 10 años de vida útil de la tecnología.

No se estiman intereses derivados del financiamiento porque la inversión se prevé que se ejecuta con patrimonio (presupuesto del estado). Esta inversión es de interés gubernamental por la importancia que tiene el reciclado de los áridos a escala social.

La tasa impositiva sobre las utilidades es la establecida por el Ministerio de Finanzas y Precios, de un 35 % (es importante aclarar que esta tasa puede variar o podría estar exento de este impuesto en su primera etapa por la importancia social del proyecto) (Popular, 2012Popular, 2012). En el cálculo de los impuestos se deduce la depreciación para la determinación de la base imponible, que más tarde vuelve a recuperarse para finalizar el proceso de obtención de los flujos de efectivo.

Este análisis se realiza solo para la planta (mini) aplicando 8 escenarios. En el escenario 1 se considera que:

1 euro = 1.3562 CUC

1 CUC =25 CUP

1 CUP= 1 USD

Tasa de costo de capital 10 %

En el escenario 2 solo cambia la tasa de costo de capital siendo de 7 %

En el escenario 3 si se consideran dos jornadas productivas se incrementarían los ingresos y el gasto de personal, lo que implicaría considerando aun la tasa de costo de capital al 10 % una ganancia.

En el escenario 4 si se consideran dos jornadas productivas se incrementarían los ingresos y el gasto de personal, teniendo en cuenta una tasa de costo de capital del 7 %.

En el escenario 5 se considera que: 1 euro = 1.3562 CUC

1 CUC =1 CUP

1 CUP= 1 USD

Tasa de costo de capital del 10 %.

Escenario 6 solo cambia la tasa de costo de capital siendo de 7 % .

En el escenario 7 si se consideran dos jornadas productivas se incrementarían los ingresos y el gasto de personal, lo que implicaría considerando aun la tasa de costo de capital al 10 % .

En el escenario 8 si se consideran dos jornadas productivas se incrementarían los ingresos y el gasto de personal, teniendo en cuenta una tasa de costo de capital del 7 % .

En la tabla 7 se muestra los flujos netos de efectivos obtenidos en el escenario 1.

Con la información contenida en las tablas 5, 6, 7 en especial aquella referida a los costos de inversión inicial y los flujos de efectivo, se procede a la determinación de los criterios de decisión económico-financiera en los que se sustenta todo estudio de factibilidad de inversiones. Se analizan los siguientes criterios: Valor Presente Neto (VPN) o Valor Actual Neto (VAN), Tasa Interna de Rentabilidad o de retorno (TIR), Período de Recuperación (PER) simple y descontado.

Este análisis da como resultado lo que se refleja en la tabla 8

La inversión no es rentable dado que el VAN es negativo y la Tasa Interna de Rendimiento (1%) es menor que el costo de capital de la inversión (10%), y no es recuperable, pues el costo de inversión inicial al tener en cuenta la tasa de cambio de 1 CUC = 25 CUP es muy elevado, resultando mayor que los flujos de efectivos obtenidos durante la vida útil del proyecto (n=10). Además en este escenario inicial se considera una jornada de trabajo que contempla a un solo obrero.

A partir de la situación anterior se valoran varios escenarios, donde se varían algunas variables entre las cuales se encuentran: tasa de costo de capital (del 10 al 7 %), la inversión inicial teniendo en cuenta que 1 CUC = 1 CUP y el gasto de la fuerza de trabajo donde se tienen en cuenta dos jornadas de trabajo, cada una con un trabajador. La tabla 9 ofrece un resumen de los resultados económico-financieros fundamentales por los cuales se debe regir la decisión de factibilidad de cualquier inversión.

Se aprecia que los escenarios 1 y 2 no resultan factibles económicamente para la ejecución de la inversión ya que el VAN es negativo. A partir del escenario 3 comienza a verse una ganancia, pues los resultados del VAN son positivos y la inversión se recupera en un corto período de tiempo.

Se procede a la realización de un análisis de sensibilidad donde se observan las variaciones contempladas anteriormente.

Análisis de sensibilidad

La tabla 10 muestra algunas variaciones producidas en los criterios económico financieros como resultado de un análisis de sensibilidad, aplicado sobre los supuestos de posibles variaciones favorables y desfavorables en el costo de inversión inicial, tasa de costo de capital y los gastos totales.

Se puede observar que la inversión es aprobable a partir del escenario 3 donde la variación estuvo en el incremento de un turno de trabajo y presenta una mejoría sustancial el escenario 4 que se realiza la variación en la tasa de costo de capital. A partir del escenario 5 la sensibilidad estuvo en la variación del costo de la inversión inicial teniendo en cuenta la tasa de cambio 1 CUC = 1 CUP.

Conclusiones

• 1. La metodología de evaluación de proyectos internacionalmente más utilizada y consistente, comprende cinco estudios, marco lógico, de mercado, técnico, de costos y financiero.

• 2. Es incuestionable que el ritmo de producción de los áridos naturales es insostenible y pueden en algún momento llegar a su fin, pues son recursos naturales no renovables lo cual implica la necesidad de proponer soluciones de materiales alternativos, que aunque no sustituyan completamente a los áridos naturales, si ofrezcan una opción para atenuar o mejorar esta situación.

• 3. La inversión es rentable a partir del escenario 3 con un tiempo de recuperación descontado de 10 meses y es más rentable en los escenarios 7 y 8 con una recuperación descontada de tan solo 12 días.

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Autor:

MSc. Macyuri Alvarez Luna

Dra. C. Grisel Y. Barrios Castillo

Dra. C. Lesday Martínez Fernández

Dr. C. Jorge L. García Jacomino

UNIVERSIDAD CENTRAL "MARTA ABREU" DE LAS VILLAS FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS DEPARTAMENTO DE ECONOMÍA

Cuba, 2017